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  • 白酒板块重拾升势 公募提示布局高景气度行业

作者:admin2021.03.30来源:定制酒标签:

导语:3月29日,A股延续反弹势头,沉寂多时的白酒板块也重拾涨势。茅台一度涨超4%,酒鬼酒、古井贡酒等白酒股也纷纷放量走高。公募机构预判,经过此前调整后,A股市场低位企稳迹象逐渐显现,市场情绪也迎来修复时间窗口。投资者可结合最新财报和估值情况进行中期布局,白酒等高景气度行业,依然是重点布局所在。市场情绪迎修复时间窗口29日A股各大指数小幅高开,随后震荡上行,但午后出现回落。板块层面上,煤炭等顺周期板块持续走强,煤炭指数涨超5%,中国神华开盘不久冲上涨停,恒源煤电、兖州煤业等个股涨逾9%。随着市场反弹展

3月29日,A股延续反弹势头,沉寂多时的白酒板块也重拾涨势。茅台一度涨超4%,酒鬼酒、古井贡酒等白酒股也纷纷放量走高。


公募机构预判,经过此前调整后,A股市场低位企稳迹象逐渐显现,市场情绪也迎来修复时间窗口。投资者可结合最新财报和估值情况进行中期布局,白酒等高景气度行业,依然是重点布局所在。


市场情绪迎修复时间窗口


29日A股各大指数小幅高开,随后震荡上行,但午后出现回落。板块层面上,煤炭等顺周期板块持续走强,煤炭指数涨超5%,中国神华开盘不久冲上涨停,恒源煤电、兖州煤业等个股涨逾9%。


随着市场反弹展开,前期回调的白酒等消费板块也纷纷走高。贵州茅台早盘一度冲高涨超4%,随后出现回落;酒鬼酒、古井贡酒等个股纷纷放量走高;除白酒外,葡萄酒和啤酒板块同样表现不俗,张裕A早盘时就一度冲上涨停板。


Wind数据显示,沪深两市全天累计成交7576.26亿元,较前一个交易日稍微放大。行业主力资金流向方面,Wind24个二级行业中,能源Ⅱ、食品、饮料与烟草、银行、消费者服务Ⅱ的主力资金净流入规模居前。


“在前期震荡寻底之后,对于A股的短期负面冲击因素已经逐渐趋于弱化,市场低位企稳迹象已经逐渐显现,市场情绪也迎来修复时间窗口,这为后市的反弹奠定了一定基础。”平安基金认为,在2021年经济复苏方向确定、政策保持“不急转弯”的基调下,企业盈利改善的势头不会中止。与此同时,在机构端待入市资金规模庞大的背景下,充裕的微观流动性和不断改善的市场风险偏好,将继续推动市场震荡上行,建议继续把握市场的结构性机会。


下行风险不大


招商基金指出,在市场情绪修复下,近期市场走出超跌反弹行情,前期跌幅较大的新能源和白酒板块涨幅较大。展望后市,部分估值较高的板块风险快速释放后,市场整体下行风险已经不大,仍存在结构性的做多机会。


诺安基金认为,上周以来市场在经历快速调整后出现反弹,行情的结构性变化速度在加快。这样的走势更多是反映了近期国内宏观经济和企业盈利趋势,同时外围环境因素的影响也在逐步钝化。“从国内货币政策以及中美利差宽度来看,当前的美债收益率上行对国内流动性影响或相对有限,流动性和估值近期或存在边际修复预期。随着年报期和季报期的来临,业绩超预期的板块和个股表现或优于市场。”


中欧基金表示,近期随着海外疫情反弹,全球经济复苏预期一定程度出现回落,并带动大宗商品价格下跌,各方对货币调控进一步收紧的担忧也开始缓解。从国际市场来看,美债收益率阶段性顶部或已经出现,A股估值压力也将随之缓解,全球市场可能迎来一定程度的修复。


前海联合基金指出,截至目前沪深两市动态市盈率水平整体处于历史中枢附近,在估值高企板块风险得到部分释放后,市场上行大趋势并没有改变。从近日披露的一季报业绩预告情况来看,业绩预喜比例较高,季报行情预期会大幅提振市场氛围,可围绕年报、一季报业绩进行优化配置。


把握高景气度板块机会


在具体布局上,招商基金指出,接下来可继续关注宏观经济复苏情况,把握景气度改善的低估值顺周期品种的修复机会。其中,对于白酒等高景气行业,需要结合最新财报情况筛选;估值相对合理、景气度确定性高的个股,或已进入到中期布局阶段。


创金合信积极成长基金的基金经理王先伟表示,经此前调整后,目前部分白马股和中小市值股的估值已经到了一个合理的水平,接下来看好行业景气度处于较好位置,且具备持续性的细分赛道优质龙头和隐形冠军,尤其是科技、高端制造、医药生物等方向。


“从当前时点往后看,对二、三季度科技股的表现抱有信心。”王先伟分析,一方面,整个科技行业的估值在过去一年的消化之后,目前大体上已处于历史中枢水平之下;另一方面,科技行业景气度很高,且还在不断上升,全球的主要芯片制造厂商都在公布扩产计划。“不论是新闻报道,还是我们调研了解到的情况,科技产业链从去年三、四季度开始,景气度持续提升。当前,半导体各细分领域都出现了较强的全球景气周期,汽车智能化和电动化带来了很强的半导体需求增量,这是过去没有出现过的一个巨大基本面变化。与此同时,叠加了国产替代的持续推进,半导体产业链的公司基本面呈现出比较好的正向预期。”


诺安基金认为可关注以下结构性机会:一是受益于经济复苏、政策边际变化的银行、保险板块;二是基于全球疫苗接种提速、美国财政刺激政策落地、全球经济同步恢复背景下有望受到提振的服务型消费行业;三是行业基本面向好、估值处于历史分位数较低位置的中小市值公司;四是年报和季报业绩超市场预期的板块和个股。

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